作者 | 昨辰

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【有道(DAO.US)收世链网易拟增持50世链网易(NTES.US)收涨近9%，Q2净利超预期，回购总额提高至30亿美元】

点评：有道(DAO.US)二季报显示，营收同比增107.5%至12.93亿元；毛利润同比增140.4%至6.767亿元。从细分业务来看，Q2有道精品课程的付费学生注册人数同比增129%达919.5万，推动了以在线课程为主的学习服务营收增112.4%至9.21亿元；受有道词典笔销售额大幅增长的推动，学习产品的净营收同比增138.8%至2世链网络营销服务的净营收同比增60.8％至1.66亿元，归因于通世链网资产的广告销售增加世链网易有道运营支出同比增116.3%至12亿。根据财报，素质教育产品有道纵横Q2推出小班课程，净收入环比增180%，编程课的续费率近90%，创历史新高。总体来看，K12业务营收占总营收的41.2%，而“双减”政策对于在线教育公司的影响仍将继续。世链网易(NTES.US)通世链网易有道已发行ADS股份计划，购买金额高达5000万美元。<世链网易(NTES.US)发布二季报，Q2净收入同比增12.9%至205亿元；净利润35亿元，去年同期为45.38亿元；在Non-GAAP下的净利润为42亿元，世链网易在线游戏服务净收入同比增5%至145.28亿元，来自手游的净收入占在线游戏服务净收入的世链网络游戏服务毛利率66.1％，分析师预估64.2％。根据测算，18岁以下未成年用户世链网易游戏总收入不到1%，因世链网游世链网易的财务影响不大。同时，董事会批准将此前宣布的回购计划总额从20亿美元提高至30亿美元。

【富途控股Q2营收15.77亿港元，好于预期】

点评：作世链网券商龙头，富途可以说万众瞩目。由于近一个季度港股和中概走势不尽人意，市场对于富途的预期较差，这些已经从近两个月股价走势反映出来。

对于富途的估值，市场trade on的核心在于入金用户数、资产管理规模、LTV/CAC、ARPU（入金用户人均贡献营收）等指标。过去一年由于美港股行情非常好，富途的营收、ARPU、入金用户数均大幅增长，同时看到平均获客成本CAC有明显下降（意味着LTV/CAC大幅上升），这些好的信号推动股价飙升。

从新一季财报来看，比较好的信号是入金客户数延续高增长，并且质量保持较高水准——人均客户资产50万港元，相比于友商和海外友商robinhood都有明显优势。虽然这个数环比有所下降，但比预期下降幅度要低，毕竟这种行情下，以港股和美股中概交易为主的富途客户们很难保证财富不缩水。

营收环比增长-28%，基本在市场预期内，此前一些大行预期环比降40%。ARPU下降到203美元，比20Q1的266美元还要低。不过这里面既有行情不好大家减少交易的原因，也有用户数高速增长让分母增速更快的原因。随着行情改善，或比如更多的美股配置等因素，富途的营收和ARPU等指标将会回暖。另外，由于行情原因，获客成本显著上升，当然这也与总体潜在市场规模tam/天花板有关。

未来需要核心

【丁磊谈“腾讯放弃独家音乐版权”：希望是真心实意，而非阳奉阴违】

点评：腾讯在今晚发布《关于放弃音乐版权独家授权权利的声明》，表示已最大限度寻求与相关上游版权方尽快解除世链网易财世链网易CEO丁磊表示，非常期待腾讯音乐放弃独家版权的公告是一个真心实意的，不含任何阳奉阴违的决定，并呼吁唱片公司以开放公平，共同创造行业健康发展的理念，?世链网易愿意以最大的诚意和足够的资金?，?与各个?唱片公司展开广泛的??授权合作?，?共同建设??中国的??音乐市场。?

【小鹏汽车上半年总收入同比增长569.3%，亏损同比收窄】

点评：小鹏汽车上半年总收入同比增569.3%至人民币67.12亿元；上半年净亏损为人民币19.81亿元，去年同期亏损20.76亿元，同比亏损收窄；上半年汽车交付量为30,738辆，较去年同期的5499辆上升459%。据悉，P7交付量为19496辆。小鹏汽车于2020年6月底开始批量交付P7。已交付的P7总量中，97%可支持XPILOT 2.5或XPILOT3.0。同时，小鹏汽车的实世链网络已覆盖了74个城市，包括200间门店和64个服务中心；超级充电站扩展至231座，覆盖65个城市。21年7月，小鹏汽车智能电动汽车BTC矿池的总交付量达8,040辆，按年增长228%。7月的交付中包括6,054辆P7（小鹏汽车的智能运动型轿车）和1,986辆G3（小鹏汽车的紧凑型智能SUV）。截至2021年7月31日，年初至今的交付量达38,778辆，按年增长388%。

【嘉楠科技与北美矿业巨头Genesis签订20万台阿瓦隆矿机订单，计划到23年底将产能提高到1.4千兆瓦】

点评：嘉楠科技(CAN.US)宣布与北美矿业巨头Genesis Digital Assets Limited(Genesis)签订20万台阿瓦隆矿机订单，包括2万台矿机和额外的最高18万台矿机的采购选择权。此前，在今年4月，嘉楠科技就与Genesis签下近1亿美元订单；6月份，Genesis再次向嘉楠科技采购了1万台矿机。公司聚焦于北美、北欧运用再生能源进行比特币的采矿业务，为快速扩大这些地区的采矿运营，由此签订了新的比特币矿机订单。新矿机将大大提高公司的产能，计划到23年底将产能提高到1.4千兆瓦。

【华晨破产重组最新进展：宝马中国以16.33亿元购得“中华”品牌】

点评：昨天上午，华晨集团等12家企业实质合并重整案召开了第二次债权人大会，会上共有三项议案，包括财产管理及变价方案、成立债权人委员会两项议案，以及核心议案宝马中国收购“中华”品牌。经由债权人表决，三项议案全部通过。其中，宝马中国16.33亿元的价格基本公允，首先资产部分的出价和评估价格相当，为12.33亿元，其次还有4亿元的溢价，这是为整车生产资质支付的价格。

【壹账通回应举报财务造假：系谣言，已第一时间报案】

点评：近日市场有针对平安集团的匿名举报信，其中指出平安集团旗下美股上市公司平安壹账通金融科技有限公司（下称”金融壹账通“）存在财务欺诈、隐瞒监管等一系列问题。对此，平安壹账通回应指出：金融壹账通一直以来本着规范治理的原则，严格遵守相关法律法规要求。公司战略清晰，各项业务经营稳健，经营情况和财务数据均真实准确，不存在谣言中各种诋毁情况。鉴于相关不实谣言已严重侵害本公司及相关机构的商业声誉，属于恶意造谣、诽谤，金融壹账通已第一时间报案，并通过法律程序维护自身合法权益。

【中国石化海南石油与蔚来签订战略合作协议，首座合建充换电站在琼海东红投运】

点评：中国石化海南石油分公司与蔚来在琼海签订战略合作协议，两家企业在海南合作建设的首座充换电站——琼海东红西服务区充换电站当日投入运营。该充换电站位于海南东线高速公路68公里西侧，采用蔚来首创的第二代换电站技术，具有自动停泊、“一键换电”等特点，站内共有13块电池，每天可提供312次换电，是一座全智能充换电一体站。此外，海口椰博蔚来换电站和儋州白马井蔚来换电站也同时建成，这标志着蔚来正式打通海南世链网络。

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