4月4日，A股上证强于创业板，总体稳健。创业板当前新能源估值回调，源自前几年新能源板块涨幅太大，公募基金持仓过于集中，未来新能源还有机会，短期资金踩踏杀估值难以避免，这不是产业、企业出了问题，属于正常的周期性估值波动。今天市场的热点还是AIGC，只是热点更加聚焦，有些旁支热点开始退潮，算力热点依然是市场核心区域，热点股集中在CPO概念和AI芯片，其中中芯国际近期表现非常耀眼，实际上在芯片领域中芯国际一直是我重点提醒大家

智算算力市场有多大空间。不太好量化计算，但近期各大互联网平台都在疯狂采购GPU，尤其是阿里云、百度云、腾讯云，因为这些巨头一方面想要卖算力，另一方面自己也要用算力。这里有个小插曲，当年微软之所以收购OpenAI，说白了是想要用OpenAI来促进自己的azure云，如今微软云计算服务能力的确提升了不少。我们说微软为OpenAI至少布局了3万张A100英伟达显卡，未来一定更多。但在之前，国内BAT普遍没有超过万张显卡的算力规模，而如今，各家互联网的规划都是几万张起步，一张英伟达A100至少20万，这是几十上百亿的投入，真的是杀疯了。中国算力芯片的春天也到来了。比如寒武纪，虽然这家公司的技术还有很多争议，但实际上巨头里面有很多家是有订购寒武纪的智能加速卡，也是担心未来有一天英伟达断供，虽然寒武纪、璧仞、海光的算力不如英伟达，但巨头一定会继续采购，这一方面是为了技术自主安全性，另一方面低算力并行下也能实现AI模型训练目标。至于国内AIGC能不能打？投资人并不需要过度关心，不能打才需要数据和算力训练，如果很能打，搞不好我们也像国外一样要探讨AI的伦理问题，会不会挤走就业？会不会谋害人类？会不会数据破坏和信息茧房？但实际上，现在还远远轮不到中国人矫情，因为我们还没有和ChatGPT对标的AIGC产品。另外，国资云是否匹配AIGC，实际上当前AIGC主要参与者还是互联网云，国资云受益的是政府端和国企端的订单，今年互联网领域C端产品不好做，全部转向B端赋能实体经济，尤其是政府端数字政务一体化，对国资云提出了需求，毕竟很多数据各地政府也不放心放在互联网企业的服务器里面，而国资的可信度显然较高。但在AIGC领域，个人并不看好国资云的算力响应能力和问题解决能力。

最后，今天中字头的涨幅依然居前，确切的说，中字头里面基础设施建设板块表现较为强劲，比如中国中铁、中国交建、中国铁建等，并无显著的政策利好，可能纯粹就是估值太低，当前金融机构和政策在不断强调“中特估”概念，主要目的就是让这些低估值的中字头估值有所修复。就比如中国中铁，港股3.7倍市盈率，A股6倍市盈率，实在是太便宜了。所以我认为是一轮估值修复行情。但“中特估”的问题在于，其的确适合长期理财，但成长性存在不足的情况。 吕长顺（凯恩斯） 证书编号：A3。【以上内容仅代表个人观点，不构成买卖依据，股市有风险，投资需谨慎】

来源：今日头条

作者：凯恩斯财经