尽管加密货币市场的发展基调主要集中在过去一年NFT展开，但悄然成长DeFi赛道也引人注目。数据显示，截至去年年底，DeFi总锁仓价值超过1000亿美元，上涨6倍。

最有前途的DeFi衍生品轨道的想象空间巨大，其细分领域的合成资产甚至被视为跨链解决方案。

2月24日，视频直播邀请跨链合成资产协议Linear Finance联合创始人Kevin Tai分享给我们DeFi市场发展趋势及Linear近期规划。

DeFi衍生品市场的增长预计将超过现货市场

Kevin根据月交易量，目前加密衍生品市场规模约为1.5-1.包括在内的6万亿美元DeFi衍生品交易在该领域和一些集中市场的规模与加密货币现货交易相当。

Kevin认为DeFi衍生品市场将继续增长，预计将超过现货市场DeFi市场上的大多数新产品都是衍生品。这个市场给投资者带来了不同资产、额外或不额外杠杆的敞口。它的发展将与传统金融领域的趋势相一致。在传统金融市场，衍生品的交易量明显超过现货，如股票。

衍生品通过对冲和投机，为投资者提供更实用的功能，加强投资组合DeFi只要衍生品领域有稳定的预测机喂养价格，无论是特斯拉股票还是外汇，产交易，无论是特斯拉股票还是外汇。随之而来DeFi和Web3.这一领域将有更大的发展空间。

就LinearFinance而言，作为同时部署在以太坊和币安智能链（BSC）加密货币、大宗商品、外汇、指数等合成资产投资产品已在其合成资产交易所推出ETH、BTC、DOT合成版，以及大市值代币指数，DeFi指数、NFT指数等。Linear平台稳定币LUSD合成资产投资产品可在ETH和BSC两种生态迁移和使用。二月初，LinearFinance还正式启动了LinearDAO铜锅社区将在这种治理机制下作出决定Linear交易所推出了更多新的合成资产Linear交易所上架Solana（SOL）天已通过，进入实施阶段。

衍生品赛道需要投资者教育与资产创新

衍生品一直被视为DeFi最具潜力的细分赛道之一，但从未大规模爆发，市场份额不如借贷DEX。在DeFi在形成燎原之势之前，衍生品道形成了燎原之势，Kevin投资者教育、资产创新和机构用户引进是市场建设者亟待解决的问题。

“从DeFi从发展道路上看，借贷和DEX一马当先。他们是DeFi系统的基石，入门门槛也较低。衍生品比较复杂。Kevin指出，像Linear这种合成衍生品平台的使用更为复杂，用户是更成熟的投资者。因此，首先要帮助用户了解该平台，并参与创建质押和合成资产。二是增加流动性规模，建立更多的合成资产。最后一个核心问题是，该平台提供的投资产品需要创造性和吸引力。预计将是1-2年内这些挑战应当会可以得到解决，随后衍生品领域有望看到更多机构投资者的加入。”

去年DeFi与2020年相比，被盗资金数量增长了8倍，达到了6倍.1亿美元，跨链桥项目首当其中DeFi安全问题，Kevin指出，许多这样的安全问题来自于代码的复制和粘贴，导致协议的脆弱性被黑客继承和使用；其次，一些协议在机制上存在漏洞，使用户有人工操作损失的空间。LinearFinance我们非常重视安全问题。所有协议均由内部团队从零开始开发，经过外部审计，积极从行业安全事件中学习经验教训，确保协议无漏洞和脆弱点。

此外，去年加密货币领域也出现了DAO许多项目宣布了化学趋势DAO形式存在LinearFinance分散化一直是其愿景的一部分LinearDAO已经运行了一个多月，社区成员可以通过投票确定平台的重要参数，包括抵押贷款率、费用份额、新资产的货架和代币销毁，以帮助协议朝着更好的方向发展。

稳定货币将首先成为监管目标；DeFi将逐渐进入华尔街

DeFi的初衷是消除中介和脱媒，让投资者获得比传统金融更好的投资机会和收益。就监管问题，Kevin监管不会停止DeFi发展趋势，但部分司法辖区的监管应考虑解决黑钱、洗钱、征税等措施。如果监管能限制行业‘不良分子’这意味着欢迎。以美国监管机构为例，他们对加密货币的态度已经放松，他们继续监控这一领域，并仔细推进一些决策，包括批准BTC和ETH的期货和ETF等待。至于哪条轨道将首先受到监管，我认为应该是稳定货币领域。我们已经看到稳定货币对监管构成了一定的威胁Tether与监管方出现一些问题。监管最终将走到哪一步还未可知，但不会让DeFi革命终止。

针对DeFi融合传统金融市场，Kevin认为DeFi目前，它的规模不到传统金融市场的1%，但华尔街实际上已经开始涉足加密领域，尽管还没有确切进入DeFi华尔街金融机构可以通过自营购买加密货币期货或零售客户ETF等等，正在逐渐进入加密领域。本周，韩国最大的金融机构也宣布允许客户购买加密货币ETF，我认为这一趋势将继续下去。如何吸引传统金融机构实际上取决于DeFi能否提供满足其需求的产品。在贷款领域Aavi和Compound例如，他们的抵押贷款模式对机构没有吸引力，因为这不是一种有效的资的有效方式。一些协议已经在开发无抵押贷款产品，以满足服务机构的需求。这些市场预计将在未来升温。TVL大部分可能来自机构。

对于2022年LinearFinance本身的规划，Kevin透露说，“Linear本周已经上线了Moonriver协议版本Chaotic，下一步将通过Moonbeam实现与波卡的集成。此外，还将升级一些协议，包括推出更多的合成资产投资产品。LinearFinance寻找更多的合作伙伴，扩大我们的稳定货币LUSD以及合成资产投资产品的使用。此外，还将深入研究和寻求第二层解决方案，如ZKrollup，以及Linear2022年以后将考虑扩大区块链和生态系统。今年短期内，我们还将加强营销，扩大交易量。

Kevin在金融服务业有13多年的工作经验。在互联网泡沫期间，他在硅谷精品投资银行工作Broadview International，专注企业/CRM软件和移动应用领域的并购交易。他还在渣打、法国巴黎银行和瑞信等众多知名银行工作，负责贷款和替代资产品。