原标题 |    三分钟阅读 Beta Finance

本文于2021年8月17日首发

写作:杨树

本周三，加密货币衍生品市场 Beta Finance 以太坊主网将分两个阶段正式启动。作为跨链 DeFi 平台 Alpha Finance Lab 孵化链上的无许可货币市场旨在创对冲加密市场的波动性，为加密市场带来稳定的回报可能性创造一个覆盖资产借贷和做空的无许可货币市场。

Beta Financial 认为加密市场的高波动性不利于零售和机构用户的长期使用 DeFi ，也催生了过度杠杆、恐慌性抛售、集中清算等负面报道「喜闻乐见」这显然是对的DeFi 生态系统的长期稳定发展造成了损害。

因此，它致力于提供两个基本功能部分：贷款和做空DeFi 用户可以在链上卖空资产，以对冲风险，促进 DeFi 的稳定性增长抵消了加密市场的波动性损害。

借、贷

借款人可以存入抵押代币借款，借款代币将直接存入相应的 MetaMask 等钱包，借款人可以随时自由使用。

同样，贷款人也可以将代币存入 Beta 货币市场赚取额外收入。一旦用户与货币市场互动并借出代币，他们将获得代表他们在贷款池中计息的 bTokens。

贷款人通过兑换持有 bTokens 收到他们在贷款池中的存款和用贷款代币支付的利息。同时，每个代币只有一个贷款池，因此贷款人总是在协议中为借款代币赚取最大收入。

做空

可在 借款人Beta 货币市场将抵押品添加到相应的资产头寸，并按计划做空 Beta Finance 将首先支持 ETH、USDT、USDC 和 DAI 作为抵押品，其他补充资产的支持清单将在第二阶段开始后向社区提交投票决定。

同时，打开空头头寸时，Beta Financial 将立即将卖空的代币兑换代替卖空代币，并从 Swap 中（在 Uniswap V2、Uniswap V3 或基于用户规范的 SushiSwap )获得的额外抵押品退还给借款人，这意味着空头寸抵押品 = Swap 获得的抵押品-卖空代币提供的抵押品。

Beta Financial 致力于帮助 DeFi 用户从其资产中获得额外的高回报，并获得覆盖所有加密资产的无缝和集成的卖空体验。

一键式销售体验集成无缝

Beta Financial 为管理用户的所有资产和操作提供了一个简单的仪表板。以卖空为例，只要用户提供抵押品，就可以直接填写卖空资产金额并确认交易。

填写后单击按钮，Beta 将通过协议上的货币市场自动借入相应的空头资产并启动空头头寸。用户不需要与多个协议互动，但也节省了多个高实施 Gas 成本交易，为 DeFi 用户提供集成无缝的一键卖空体验。

覆盖长尾资产

目前 DeFi 卖空时用户的选择往往是有限的，因为开始空头头寸需要先借加密资产做空，所以卖空资产必须首先有相应的货币市场。

但市场上加密资产货币市场支持的代币数量有限，不到30 ，基本上是主流资产，波动较小，波动较大的长尾资产（交易员更有可能做空）往往不支持。

Beta Finance 为长尾资产提供了一个可以安全覆盖所有代币的货币市场，即 Beta Finance 提供的卖空对象包括流行的主流资产和被忽视的长尾资产。

同时 Beta 任何人、任何地方、任何时候都可以为任何加密资产创造货币市场，无需许可DeFi 生态系统越来越大，可以帮助 Beta Finance 打造不断扩大的货币市场。

Beta Finance 目前有 5 实施难度呈梯度分布DeFi 策略能有效满足交易者的需求DeFi 农民和其他 DeFi 用户有不同的收入需求。

借贷资产

如果用户想通过手中的代币获得额外的收入，可以直接将代币存入 Beta 市场， 代表借款和累计贷款利息bTokens。

这样，由于 的原因，用户可以被动地从其他用户那里赚取利息Beta Finance 允许用户使用 Beta 无需许可创建货币市场，因此任何加密货币都可以用来计算利息以获得收入。

做空资产

如果用户认为某种加密货币的价格会下降，可以通过 Beta Finance 建议对应的空头头寸——只要 Beta 有加密货币的货币市场或流动性，很容易在 Beta 当然，前提是用户提供了足够的抵押品。

「Delta-中性」 Farming

在金融中，「Delta-中性」是指当标的资产价值发生微小变化时，投资组合价值保持不变。

通常在 DeFi 中进行 Farming ，我们都希望降低农业资产价格波动的风险，所以我们通常更喜欢波动较小的稳定货币农场。然而，大多数稳定货币池通常被超额认购，并且仍然受到其他资产波动的影响。此时，我们实际上可以在非稳定货币农场池中模仿稳定货币农场的 Farming 行为。

例如，我们想耕种 APY 收入为 1200% SHIB ，但手里只有 10万 USDT 而非 SHIB，只能并获得 是合理的SHIB 才能获取对应的农业收益。

这时可以买到 3万美元SHIB， 7 万 同时使用USDT 作为抵押品在 Beta 做空 3万美元 SHIB，只要抵押资产完全覆盖借入资产并维持 LTV 要求，那持有的头寸此时就是「Delta-中性」的。

这意味着通过 「Delta-中性」头寸，用户可以赚 SHIB 农业 APY 和 Beta SHIB 借贷 APY 差额。

DEX-CEX 套利

目前，DEX 和 CEX 之间的套利只有在代币在 CEX 相对于 DEX 溢价可以实现。在这种情况下，用户可以是 DEX 同时在 上购买现货CEX 卖空，否则是不可能的，因为目前大部分代币都不能在 DEX 上做空。

这也导致 DEX 对 CEX 上市保证金代币持续溢价，使用 Beta Finance 反向案例中的套利可以实现，因为它允许 DEX 上卖空。

例如，代币 A 在 SushiSwap 价格比在 CEX 价格比 高10%，但我们不想承担CEX 提取 A 然后在 DEX 出售它的风险，因为在此期间价格可能会发生重大变化。

那可以通过 Beta 上卖空 A 同时在 CEX 购买方便锁定利润套利-先在 Beta 以11000美元的价格卖空 A，同时在 CEX 以1万美元的美元购买 A，这样，我们就有足够的时间套利1000美元(不考虑贷款和转账费用)A 从 CEX 转移到 Beta 偿还债务最终获得收入。

价差交易

价差交易是一种交易策略，包括购买资产和销售相关衍生品(如购买 )BTC 出售相应的季度未来合同)，可以是多头或空头。

比如因为清算事件， 在交易所SUSHI 季度合同价格为 7.80 美元，现货 SUSHI 8 美元相比有折价。

那就可以做多 了SUSHI 季度合同，同时在 Beta 做空 SUSHI 现货，这套投资组合可获利 0.20 美元-当合同与现货价格趋同时，0.20 美元是最终价差利润，反之亦然。

7 月 9 日，Beta Finance 宣布获得战略投资，投资金额未披露，投资者包括 Spartan Group、ParaFi Capital、Multicoin Capital、DeFiance Capital 和 Delphi Digital。

8 月 12 日，Beta Finance 安全审计机构 已宣布智能合同代码OpenZepelin 和 PeckShield 完成审计，公布了项目安全框架的四大支柱：

这一切都是为以太坊主网在8 月 18 日启动做准备的Beta Finance 规划，第一阶段将允许用户在市场上借入、借出和做空资产，第二阶段，用户将能够自动创建代币市场，并立即在所有市场借入、借入和做空资产。