原作者：Ramshreyas Rao

编译：胡韬，链捕手

流动性来源超过 188 ，交易量超过 1340 亿美元，用户超过 160 万，很少 DeFi 项目像 1inch Network 也反映了 Barksdale 著名宣言。2021年 12 月，1inch 在 B 1在轮中成功筹集.75 1亿美元，估值约为 22.5 亿美元，由 Amber Group 领投。融资旨在探索欧美监管空间，构建新的 1inch 协议，扩大 1INCH 代币的实用性，扩大贡献者团队。

越来越分散DEX 环境中有大量的公链、侧链、Rollup以及相应的成本结构、流动性和滑点，1inch 聚合器提供了一个单一的界面，可以自动为多个流动性源的给定交易找到最佳价格。但它不仅仅是一个购物引擎inch 生态系统由以下部分组成：

2021 年对于 1inch Network 是忙碌的一年，一系列创新旨在改进 DeFi 用户体验。让我们分解一下。

捆绑 DEX 获得乐趣和利润

1inch 流动性聚合的核心是 Pathfinder - 路由算法可以找到最有效的代币交换路径，将交易分为跨不同协议的多个子交易，甚至协议中不同订单的深度，从而为您提供最佳汇率。

除优化交易利率外，Pathfinder 还可以通过其部分和动态填充机制降低交易失败的可能性。当用户提交交易时，探路者首先将其分为多个流动性源。如果协议的速度在此过程中发生不利变化，路由的具体分支可以取消，只执行有利分支。

此外，动态填充甚至允许来自不利分支的金额在有利分支之间重新分配，并且可以以界面中公布的速率完全完成交换。用户还可以选择优化最佳费率或最低gas费用(最高 40%)-让 Pathfinder 相应修改其路由。所有这些选项都可以很容易地从交易界面切换。

通过最新 V3 版本 1inch 聚合协议代码优化，1inch 已成为最有效的去中心化交易解决方案之一。

自2020年底以来，该协议还可以在其路由中使用抵押代币，如 Aave 和 Compound 上铸造的代币。此类代币需要打包或拆包才能在路线中使用 - 用户在引擎盖下通过1inch自动完成。

捆绑销售是互联网上最古老的商业模式之一，1inch 贡献者团队在拓展业务方面表现出了出色的执行能力。很少有项目可以声称 1inch 在 1中，通过其单一界面提供的流动性源和优化列表inch 在所有运营平台上产生健康的订单流。

用户增长也很快，回访用户大致匹配新用户。

拆分 1inch AMM - 零成本限价单

1inch 还提供自己的集中交易产品，具有零成本限价单功能。今天的大多数 AMM 只提供市场订单，这意味着一旦用户下订单，它将立即以可用的市场价格执行。限价单是在市场达到预定价格或更好价格时交易的常规订单 - 通常用于更先进的交易者，他们可以分析市场，评估达到限价的概率。

当用户发布限价单时，将其添加到 1inch 管理的集中数据库。然后这些订单可以由任何其他用户填写，包括 CEX 和 Pathfinder 在聚合协议中创建的订单。除交易价值外，限价订单的接受者还包括gas成本意味着这对用户来说是零成本订单。该实施还允许动态定价、用户设置执行条件的条件报价和具体订单大小的报价请求 (RFQ) 报价。

1inch 限价订单协议的第 2 版还促进了 ETH 的无gas限价订单，使 ETH 余额为零的用户可以交换支持的代币。这显著降低了新用户/第一用户的进入门槛。其他改进包括 DAI 许可证扩展到更多代币和优化 RFQ等。

拆分特定功能（AMM 订单类型)并在此基础上提供独特的销售主张是 1inch 实施另一种经验丰富的商业模式，预计到2022年 1 月，以太坊的交易量将超过 8 亿。

1inch DAO

1INCH 代币持有人可以在治理协议中质押 1INCH 代币投票协议参数和治理提案。DAO 分两个阶段实施，第一阶段于 2020年 12 月开始。在这个阶段，1inch 基金会根据锁定释放时间表，通过激励活动向社区成员分发 1INCH 代币。在稳定协议治理过程的同时，预计最初的核心社区将以 为基础DAO 的治理。

第二阶段正在进行中，将全面控制扩大治理机制和金库- 由该1IP管理。持有 投票权st1INCH(不可转让的 ERC-20 代币代表合同中质押的 1INCH 代币)和 v1INCH(代表支持者/顾问/核心贡献者 1锁定在所有合同中INCH 代币）获得st1INCH 代币投票权。两者都可以将其投票权重委托给其他地址。

目前，货币安全地址拥有大约10% 的投票权，其次是控制页面上声明的 6% 。

这种权力集中在货币安装的 1上INCH 权益池，而不是持有 1INCH 个体鲸鱼代币inch 团队正在等待社区贡献和其他类别赶上核心贡献者，并有更均匀的分配。

1inch代币

1INCH代币有两种用途：作为实用代币，1INCH用于流动性协议，实现高效路由。代币质押者作为治理代币，将能够治理协议。

1inch社区将持有代币总供应量的30%，这意味着大部分投票权仍掌握在核心团队、支持者和投资者手中。 14网络增长基金. 8% 在最新一轮融资中提供给投资者。

1inch 基金会

1INCH 代币由 1inch 基金会发行，致力于培育 1inch 网络和社区的非营利组织。吸引早期用户，增加 1INCH 治理用户数量，基于 1inch 协议开发人员发放赠款，鼓励整个生态系统提供流动性收入农业计划。

竞赛

1inch 是以太坊的主要 DEX 聚合器，交易量超过 1300 亿美元。在以太坊和 Polygon 上，1inch 都在与 0x 协议（Matcha 是 0x 聚合器 Dapp）争夺霸权。

最后，这是一款捆绑游戏，将在成本、流动性、交易对的可用性等方面进行Dapp 以及协议的集成等参数获胜。在这个设计空间中，有些权衡是可能的。聚合不仅可以发生在 DEX/Dapp 级别，也可以发生在网络级别。

因为竞争对手本质上是在跨链聚合相同的 DEX 和 Dapp(至少最后)，所以这个空间已经成熟，可以商业化，吸引流动性最大，成本最低的竞争对手会赢。执行、采用和扩展速度将是成功的关键驱动因素， 1inch 处于有利地位，能暂时保持在这一领域的主导地位。

前进的道路

1inch 从 展示DEX 在生态系统中提取优秀资本效率的能力，以及优秀的用户获取和融资执行力。然而，取代 L 的兴起为两个维度的增长开辟了新的视野。一是扩大可用性 DEX 和交易对的列表。实际上，1inch 刚刚在 2022展到 Avalanche 和 Gnosis 链。

另一条更复杂的路径是跨链交易。一个例子是简单地把多个链和 L2 合并到路由算法中。另一个例子是跨链质押——用户可以在一条链中通过 1 inch从另一条链中购买代币并获得质押奖励。尽管存在 Vitalik Buterin 描述的技术问题，多链宇宙代表 1inch 将捆绑和解绑能力提升到新的高度。